Introduzione
L’acquisto di un immobile strumentale è una decisione importante per qualsiasi impresa. Due delle opzioni più comuni sono l’acquisto tramite mutuo e tramite leasing. Entrambe le opzioni hanno vantaggi e svantaggi, e la scelta dipende da vari fattori, tra cui la posizione finanziaria netta (PFN), il carico fiscale, le quote di ammortamento, il maxicanone e gli interessi.
Sommario
Analisi Comparativa
Consideriamo un esempio concreto in cui un’impresa intende acquisire un immobile strumentale del valore di un milione di euro.
Di seguito è presentata una tabella comparativa che evidenzia le differenze tra l’acquisto tramite mutuo e leasing.
| Tabella | Mutuo Anno 1 | Leasing Anno 1 |
|---|---|---|
| Posizione Finanziaria Netta (PFN) | -1.000.000€ (valore dell’immobile) | 0€ |
| Carico Fiscale | Interessi passivi deducibili | Canoni di leasing interamente deducibili |
| Quote di Ammortamento | 30.000€/anno (3% del valore dell’immobile) | 0€ |
| Maxicanone | Non applicabile | 200.000€ |
| Interessi | 15.000€ nel primo anno, diminuiscono nel tempo | Inclusi nel canone di leasing |
| Totale Costi Anno 1 | 45.000€ (interessi + ammortamento) | 270.000€ (canone di leasing + maxicanone) |
| Minori Imposte Abbattute (30% dei costi deducibili) | 13.500€ (30% di 45.000€) | 81.000€ (30% di 270.000€) |
| Impatto sulla PFN a Fine Anno | -1.031.500€ (PFN iniziale + costi – minori imposte abbattute) | -189.000€ (PFN iniziale + costi – minori imposte abbattute) |
Zone Economiche Speciali (ZES)
Le Zone Economiche Speciali (ZES) sono state istituite con il Decreto legge 20 giugno 2017 n. 91, convertito con modificazioni dalla legge 3 agosto 2017 n. 123. Queste zone, presenti nelle regioni Abruzzo, Basilicata, Calabria, Campania, Molise, Puglia, Sicilia, Sardegna, offrono condizioni favorevoli per lo sviluppo delle imprese già operative o di nuovo insediamento, grazie a agevolazioni fiscali e semplificazioni amministrative.
Il funzionamento del credito d’imposta ZES è semplice: al beneficiario si riconosce un credito nei confronti dello stato, tale credito può poi essere recuperato “scalandolo” dalle tasse. Questo rappresenta uno “sconto fiscale” per le aziende che investono nel Mezzogiorno.
Per quanto riguarda l’acquisto di immobili strumentali, il credito d’imposta ZES spetta alle imprese che investono nell’acquisto o nel leasing di beni strumentali per le loro sedi produttive nelle Regioni del Sud. Questo incentivo è esteso all’acquisto di immobili strumentali agli investimenti.
Ecco una tabella comparativa delle aliquote del credito d’imposta nelle diverse regioni:
| Regione | Aliquota del Credito d’Imposta |
|---|---|
| Abruzzo | 45% per le Piccole imprese, 35% per le Medie imprese, 25% per le Grandi imprese |
| Basilicata | 45% per le Piccole imprese, 35% per le Medie imprese, 25% per le Grandi imprese |
| Calabria | 45% per le Piccole imprese, 35% per le Medie imprese, 25% per le Grandi imprese |
| Campania | 40% per le Grandi imprese, 50% per le Medie imprese, 60% per le Piccole imprese |
| Molise | 45% per le Piccole imprese, 35% per le Medie imprese, 25% per le Grandi imprese |
| Puglia | 45% per le Piccole imprese, 35% per le Medie imprese, 25% per le Grandi imprese |
| Sicilia | 45% per le Piccole imprese, 35% per le Medie imprese, 25% per le Grandi imprese |
| Sardegna | 45% per le Piccole imprese, 35% per le Medie imprese, 25% per le Grandi imprese |
Conclusione
La scelta tra mutuo e leasing dipende da vari fattori, tra cui la posizione finanziaria netta (PFN), il carico fiscale, le quote di ammortamento, il maxicanone, gli interessi e il credito d’imposta nelle ZES. Entrambe le opzioni hanno vantaggi e svantaggi, e la scelta migliore dipende dalle specifiche esigenze dell’impresa.
Nota: Questa tabella è un esempio semplificato e non tiene conto di variabili come le fluttuazioni dei tassi di interesse, le variazioni dei canoni di leasing, le spese di gestione del mutuo o del leasing, e altri fattori che potrebbero influenzare il costo totale. Si consiglia sempre di consultare un consulente finanziario o un commercialista prima di prendere decisioni finanziarie importanti.
