Con l’avvento del 2024, l’Impairment Test continua ad essere un tema centrale, soprattutto per le imprese con attività immateriali e avviamenti significativi.

I cambiamenti fiscali e le nuove regole contabili stanno ridefinendo le modalità con cui le aziende conducono questi test, rendendoli sempre più rilevanti per la corretta gestione finanziaria.

Cos’è l’Impairment Test

L’Impairment Test è un processo di valutazione che determina se il valore di un’attività (come gli immobili, le attrezzature, i brevetti o gli avviamenti) è ancora giustificato dal punto di vista economico o se, invece, ha subito una perdita di valore. Se il valore di mercato di un’attività è inferiore al suo valore contabile, l’azienda è tenuta a registrare una svalutazione, riflettendo così il valore attuale dell’attività stessa.

L’IAS 36, che disciplina l’Impairment Test, specifica che le imprese devono condurre questo test almeno una volta all’anno, specialmente per gli avviamenti e le altre attività immateriali che non vengono ammortizzate regolarmente.

Come Funziona l’Impairment Test

Il processo dell’Impairment Test si articola in più fasi:

1. Identificazione delle Unità Generatrici di Flussi di Cassa (CGU): Prima di effettuare il test, l’azienda deve determinare quali unità del business generano flussi di cassa autonomi. Questo è un passaggio chiave, poiché il valore delle attività è spesso legato alla capacità delle CGU di produrre reddito.
2. Determinazione del valore recuperabile: Il valore recuperabile di un’attività è il maggiore tra il suo fair value (valore equo) meno i costi di vendita e il suo valore d’uso, ossia il valore attuale dei flussi di cassa futuri attesi.
3. Confronto tra valore contabile e valore recuperabile: Se il valore contabile di un’attività o di una CGU supera il suo valore recuperabile, è necessario svalutarla. La svalutazione deve essere registrata come perdita di valore e riflessa nel bilancio dell’azienda.
4. Registrazione della perdita di valore: L’azienda deve poi procedere con la registrazione della perdita, riducendo il valore dell’attività sul bilancio. Questo ha un impatto diretto sia sugli utili che sulla situazione patrimoniale dell’impresa.

Novità Fiscali e Contabili per il 2024

Il 2024 porta alcune novità significative in materia di Impairment Test, con aggiornamenti che mirano a garantire una maggiore trasparenza e accuratezza nei bilanci aziendali. Ecco alcune delle principali novità:

1. Maggiore attenzione agli scenari economici: A causa dell’incertezza economica e delle fluttuazioni dei mercati globali, le aziende devono tenere in considerazione una gamma più ampia di scenari futuri nei loro test. Questo significa che l’analisi del valore recuperabile deve essere basata su previsioni economiche più prudenti.
2. Focus su sostenibilità e rischi ambientali: Le attività aziendali legate al settore energetico o che hanno un impatto significativo sull’ambiente potrebbero essere sottoposte a test più rigorosi. Le imprese devono considerare i rischi legati alla transizione ecologica e al cambiamento climatico nei loro calcoli di valore recuperabile.
3. Aggiornamenti nelle normative fiscali: In alcuni Paesi, ci sono state modifiche alle norme fiscali che riguardano la deducibilità delle svalutazioni da Impairment Test. Queste regole devono essere considerate con attenzione dalle aziende per evitare errori nella dichiarazione dei redditi.
4. Nuovi strumenti di valutazione: Con l’evoluzione della tecnologia, le imprese stanno adottando strumenti avanzati di analisi finanziaria e modelli previsionali più sofisticati per condurre i loro test di impairment. Questo permette valutazioni più accurate e tempestive, riducendo il rischio di errori.

Impatto sull’Avviamento e le Attività Immateriali

Uno degli aspetti più delicati dell’Impairment Test riguarda l’avviamento, un’attività immateriale che rappresenta il valore derivante da acquisizioni e fusioni. L’avviamento non viene ammortizzato, ma deve essere sottoposto annualmente a un Impairment Test per verificare che il suo valore sia ancora giustificato. Se l’avviamento subisce una svalutazione, questa può avere un impatto significativo sugli utili aziendali.

Le attività immateriali, come brevetti e marchi, sono anch’esse particolarmente sensibili agli Impairment Test. In un contesto in cui l’innovazione e la proprietà intellettuale sono sempre più valorizzate, la corretta valutazione di queste risorse è cruciale per la trasparenza finanziaria.

Conclusione

L’Impairment Test è una procedura essenziale per garantire che le attività di un’azienda riflettano il loro effettivo valore di mercato. Nel 2024, con le nuove regole contabili e fiscali, il processo di impairment diventa ancora più cruciale, richiedendo alle imprese una maggiore attenzione nella valutazione dei rischi e nell’uso di scenari economici aggiornati. La corretta esecuzione di questi test non solo protegge l’azienda da potenziali rischi finanziari, ma garantisce anche che gli stakeholder abbiano una visione trasparente della salute finanziaria dell’impresa.

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 Impairment: Avviamento e parere di congruità

Quando il professionista è incaricato di assistere gli amministratori nella redazione o di redigere il bilancio secondo i principi contabili internazionali, deve saper applicare il principio IAS 36 e descrivere correttamente nelle note al bilancio gli effetti relativi. In alcune casi può essere chiamato ad esprimere parere di congruità su avviamento e valori imputati in bilancio a seguito di perizia esterna, in tali ipotesi Il ruolo del professionista si modifica nel senso che deve recepire la perizia ricevuta e, dopo averla analizzata per logica e congruità, deve effettuare il confronto dei dati emersi con quelli relativi al valore contabile del bene in bilancio, applicando le eventuali svalutazioni del caso in base a quanto stabilito da IAS 36. Il valore di mercato a sua volta va comparato con il valore netto contabile alla data e, se inferiore, il valore contabile deve essere svalutato per impairment.

Estratto e sintesi di un parere di congruità sulla valutazione di un Compendio Immobiliare a seguito di una perizia giurata, oggetto di valutazione per impairment.

Commento agli immobili e alle valutazioni

Sintetica descrizione dell’immobile

Si tratta di un compendio immobiliare costituito da  due fabbricati commerciali edificati su un piano fuori terra realizzati con strutture prefabbricate in cemento armato  oltre ad aree esterne adibite a parcheggio per spazi per la manovra. Nel dettaglio il complesso produttivo dispone di mq 10. 000 coperti oltre ad un’area esclusiva destinata a parcheggio pari a mq 5. 000.

Il complesso industriale è posto a ridosso del  GRA di Roma, Uscita 21, caratterizzata da altissimo transito e facile accessibilità.

La  proprietà  si  presenta  complessivamente  in  condizioni  sufficienti  di manutenzione e conservazione.

Criterio di valutazione adottato nella stima degli esperti indipendenti

La stima di riferimento è stata sviluppata con il metodo comparativo (si è tenuto conto di quanto emerso dall’OMI e dall’Agenzia del Territorio, ponderando i risultati con perizie di Agenzie Immobiliari di primario livello nazionale), in base al quale il valore degli edifici, nel rispetto delle destinazioni d’uso, deriva dal confronto con le quotazioni correnti di mercato relative ad immobili assimilabili, con un processo di «aggiustamento» che, da un lato, tiene conto delle peculiarità dell’immobile, dall’altro, degli elementi che potrebbero limitare la commerciabilità  dei  fabbricati  rispetto  alle  corrispondenti  caratteristiche  dei comparables, non dimeno Nel  caso  specifico  il  valore  del  complesso  industriale  è  stato  determinato sviluppando il valore dei fabbricati commerciali ed uffici annessi, apprezzando nei valori espressi le aree di pertinenza (piazzali, vie di transito, di movimentazione e di sosta automezzi, parcheggi).

Congruità del valore di mercato

Abbiamo analizzato i parametri unitari assunti, inclusi i prezzi unitari adottati  alla  luce  delle  diverse  destinazioni d’uso,  finiture  e  condizioni  di manutenzione  e  conservazione  degli  stessi,  reputandoli  fondamentalmente allineati con le quotazioni del mercato locale.

Conclusione

In  conclusione  in  base  a  quanto  poc’anzi  riferito,  il  valore  di  mercato  del complesso industriale in esame dichiarato in perizia di € 8. 500. 000 non risulta essere congruo e stimiamo un valore prudenziale di € 6. 000. 000.

Dott. Alessio Ferretti

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